支付宝拟添余额增值账户 沉淀资金有望破局

　　《第一财经日报》昨日从相关知情人士处最新获悉，支付宝正联手天弘基金打造一项“余额增值服务”，用户可以在支付宝网站直接购买货币基金等理财产品，增值账户内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账、缴费等支付，或转至支付宝账户。

　　支付宝的盘算是——大大提高支付宝账户价值，同时一定程度上化解备付金不断膨胀带来的压力；天弘基金想的则是，利用支付宝的强大平台迅速做大规模。

　　置入基金直销系统

　　这项创新业务实际上是把基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中，两者合二为一。

　　“支付宝在2012年5月获得证监会颁发的基金第三方支付牌照，之后一直和各家基金公司保持密切沟通，这一产品是支付宝和基金公司所能碰撞出的最佳方案。”上述知情人士对本报记者透露。

　　支付宝的余额增值服务首期会支持天弘基金的“增利宝”货币基金，这款货币基金由天弘基金为支付宝用户量身定制；其中，天弘基金为唯一销售机构，支付宝则是唯一直销推广平台。

　　具体而言，未来支付宝账户将由现有的“支付宝账户”和新的“余额增值账户”组成，两者是平行的，并通过“转入”按钮对接。在用户把资金转入增值账户的过程中，支付宝和基金公司通过系统对接，为用户一站式完成基金开户、基金购买等过程，而当用户将资金从增值账户转出，则相当于可随时赎回货币基金。

　　也就是说，用户可以通过上述两个账户的任一个进行支付；当然，或许用户未来更愿意把钱放在有收益的余额增值账户，因为这一账户将支持网购消费、支付宝转账、水电煤缴费等几乎所有的支付宝功能，同时也支持货币基金的“T+0”赎回。

　　“余额增值账户的资金来源可以是支付宝账户直接转入，也可以通过快捷支付的方式为账户充值。”上述人士说道，“普通网银转账则不可以，因为这可能是用户使用他人银行卡充值，而基金购买需要与用户本人银行卡匹配，就如快捷支付是经过用户本人认证的。”

　　业内人士表示，货币基金一般用于投资国债、银行存单等安全性高、收益稳定的金融工具，目前国内货币基金的7日年化收益率普遍在3.8%以上，因此余额增值服务所带来的收益率将比活期利率高得多。

　　值得一提的是，支付宝的余额增值服务对于用户的最低购买金额没有限制，一块钱就能起买。

　　而对于用户是否承担购买基金的手续费，“基金公司会收取用户一定的管理费用，从资金收益中直接予以扣除。”上述人士对本报记者透露，“目前还未正式确定费用比例，但一定会低于目前市场的普遍费率。”

　　沉淀资金之争有望破局

　　长期以来备受诟病的支付机构沉淀资金利息之争似有破局端倪。

　　由于支付宝采取的是担保交易模式，买家的预付款并非实时到达卖家账户，而是在支付机构账户迟延数日、待买家收货确认交易无误后才转至卖家，因此支付账户中形成了庞大的沉淀资金。

　　因此，支付机构常被指“占用”沉淀资金的利息收入，指责者认为这些利息本应当归属消费者所有。

　　截至2012年10月的数据显示，支付宝日交易金额超过45亿元，日交易笔数超过1800万笔，并拥有超过7.5亿注册用户。一般而言，支付宝的一个交易流程通常为7至10天，若按照7天交易流程匡算，由此产生的沉淀资金已达300亿元左右。当然，这一简单算法的不确定性因素在于，支付宝日交易量中还包括转账、信用卡还款等即时到账业务类型。

　　实际上，支付宝方面多少觉得有些“冤”。“支付宝没有不愿意发放利息，但是支付机构发放‘利息’的形式是现有政策所不允许的。”一名接近支付宝人士在接受本报记者采访时说。而这也是支付宝此次通过基金“收益”来提供“类利息”的原因所在。

　　支付宝所能预计的是，这一余额增值账户的推出将必定带来备付金规模的大大下降，从而降低其产生的利息收入；而即便天弘基金会对支付宝支付一定的销售服务费，这部分服务费也并不足以抵充利息收入的下降。

　　用上述接近支付宝人士的话说，相对于沉淀资金——备付金产生的利息收入，支付宝更看重的是增加支付宝账户价值。

　　而其背后更深层次的逻辑实际上在于：庞大且必然会继续增长的备付金规模正在给支付宝注册资本金带来压力。根据央行《非金融机构支付服务管理办法》规定，支付机构的实缴货币资本与客户备付金日均余额的比例，不得低于10%。其中，实缴货币资本是注册资本最低限额；客户备付金日均余额则是备付金存管银行的法人机构根据最近90日内支付机构每日日终的客户备付金总量计算的平均值。

　　“备付金不断膨胀虽然带来利息收入，但同时伴随注册资本金需要不断扩大。”上述人士也表示。

　　根据支付宝的初步计划，今年年内将实现千万级数量的用户使用这一余额增值账户服务。