五大行均获保险牌照 综合化经营时代来临

　　记者 周萃

　　2011年春节刚过，浓厚的节日氛围还未消退，农业银行即在其总行办公大楼召开新闻发布会，时任农行副行长潘功胜向在座记者宣布，农行将斥资25.92亿元收购嘉禾人寿51%的股份,搭建其综合化经营平台的重要一环。

　　时隔1年零9个月之后，这桩国内迄今为止最大的银保联姻终于修成正果。11月21日，农业银行发布公告宣布收购获批。而此前，银行系基金公司有望扩容的消息也甚嚣尘上。在国际金融危机即将迈入第5个年头时，一度被搁置的综合化经营出现一些实质性动作。面对利率、汇率市场化带来的经营环境深刻变化，商业银行迫切希望扩大业务空间，走综合化经营之路。不过，由此带来的公司治理问题、协同整合问题，特别是风险管理问题，必须认真加以解决。

　　五大行全数拥有保险牌照

　　农业银行21日发布公告称，已经获得中国银监会和中国保监会的同意入股嘉禾人寿。同时，嘉禾人寿也在近期收到中国保监会的批准，同意嘉禾人寿变更注册资本、变更公司名称和迁址的监管批复。

　　农行收购嘉禾人寿，对国内保险市场形成极大震动。在保险代理领域，农行是龙头老大。农行拥有覆盖全国100％的省级行政区、100％的地级市以及99.5％的县级行政区的超过2.3万家分支机构，借助这种庞大的渠道优势，今年上半年，农行实现代理新单保费543.9亿元，实现保险代理手续费23.99亿元，手续费收入、市场份额继续保持四大行第一位。业内人士认为，嘉禾人寿成为农行的控股子公司，上述渠道优势将为其所用，短时期内可望出现跨越式发展。

　　银行参股保险公司始于2008年。2008年初，国务院批准了银监会和保监会联合上报的关于商业银行投资保险公司股权问题的请示文件，原则同意银行投资入股保险公司。2009年11月，银监会颁布《商业银行投资保险公司股权试点管理办法》，工商银行、建设银行、交通银行和北京银行成为首批的4家试点银行。

　　2010年初，交银康联成立。随后，建行和北京银行也先后收购太平洋安泰和首创安泰，并分别更名为建信人寿和中荷人寿。工银金盛也已于今年7月获批并更名开业。中国银行旗下则拥有成立较早的全资控股财险公司中银保险。此次农行收购嘉禾的获批，意味着五大行已全部将保险牌照收入囊中。

　　银行系基金公司有望扩容

　　银行系基金公司有望扩容的消息日前也甚嚣尘上，更为商业银行加快混业经营打开想象空间。

　　消息人士透露，有关管理部门已将“扩大商业银行设立基金公司试点”的报告上报国务院，在本轮试点中，“原则支持有条件的股份制商业银行和城商行参与试点设立基金公司”成为重要看点，“中小银行号”基金公司有望扩大队伍。

　　商业银行设立基金公司的正式开闸始于2005年。2005年2月，央行、银监会、证监会公布了《商业银行设立基金管理公司试点管理办法》，但2008年至2010年之间，证监会曾一度暂停了新基金公司的审批，此后又开始重新放行。

　　记者了解到，在目前的74家基金公司中，共有10家银行系基金公司。其中，工、农、中、建、交5家大型银行，以及民生和浦发两家股份制银行都直接出资设立了自己的基金公司，分别为工银瑞信[微博]、农银汇理、中银、建信、交银施罗德、民生加银和浦银安生。光大保德信、平安大华和中邮创业3家基金公司则通过与商业银行有股权关系的机构投资设立基金管理公司的形式获得牌照。

　　有关管理部门再次推进银行系基金扩容进程，为广大中小银行带来重大发展机遇。据了解，目前尚未设立基金公司的兴业银行、华夏银行早已设立基金公司筹备小组。

　　综合化经营是大势所趋

　　“未来5-10年，中国银行业将迎来业务转型调整的结构性发展拐点，并且随着利率、汇率市场化改革以及综合经营试点的稳步推进，中国银行业将迎来金融创新的重要机遇期。”中国银行战略发展部副总经理宗良日前表示，面对经营环境的深刻变革，银行业应稳步推进金融创新，走综合化经营之路。

　　近年来，银行系保险公司、银行系基金公司、银行系租赁公司相继登台亮相，投资银行、直接投资、保险、租赁、基金等业务板块对商业银行的利润贡献度逐年提高，在集团价值创造中开始发挥越来越重要的作用。以打造金融控股集团为形式，银行综合化经营正在如火如荼地拓展之中。

　　宗良认为，发展综合化经营是银行改善收入结构、应对利率市场化的需要，也是银行满足客户金融需求日益丰富的需要。

　　综合化经营有利于银行从业务整合中受益。如可满足“一站式”金融服务的客观需求；可降低成本，提升盈利能力；可刺激金融工具创新；可降低非系统性风险，增强机构的整体稳定性等等。但与此同时，对银行公司治理能力、协同创新能力、协调整合能力，综合化经营也均提出较高要求。

　　特别是风险管理能力，由于要将不同业务产品整合起来，商业银行必须妥善解决业务交叉渗透带来的风险传导、转化、放大以及大额风险暴露等问题。如银行系基金公司扩容，就有不少业内人士担忧，一旦“防火墙”被打破，商业银行通过设立基金可以直接投资股市，从而使得目前股市的高风险可以通过基金的运作传递到商业银行，联动风险增大。